Die IMMOFINANZ Immobilien Anlagen AG begibt erstmals in Österreich eine „Commercial Mortgage Backed Securities“-Anleihe (CMBS-Anleihe). Die unter dem Namen „Forest Finance Plc“ (First Oesterreichische Real Estate Securitisation Transaction) gehandelte Anleihe ist durch Teile des Immobilienbestands des Emittenten besichert. Die Besonderheit daran: Durch diese Besicherung erreicht die Anleihe eine noch höhere Bonitätsstufe und dementsprechend niedriger kann die Emissionsrendite angesetzt werden.

Die neue IMMOFINANZ-Anleihe wird als erste Anleihe eines österreichischen Privatunternehmens von den Rating-Agenturen Standard & Poors und Fitch mit dem bestmöglichen Rating AAA bewertet. Diese Bewertung haben in Österreich neben Pfandbriefemissionen bisher nur Anleihen des Bundes und von Unternehmen mit Bundes- oder Landeshaftungen erreicht. Selbst die Emissionen heimischer Großkonzerne wie etwa Telekom oder Wienerberger hatten deutlich schwächere Ratings (z. B. Wienerberger-Anleihe vom April 2005: BBB, Telekom-Anleihe vom Jänner 2005: BBB).

Mit dieser Transaktion befindet sich die IMMOFINANZ in prominenter Gesellschaft weniger anderer, großer europäischer Immobiliengesellschaften. Vergleichbare Anleihen haben etwa die britischen Top-Player British Land und Land Securities oder die französische Unibail begeben. Die Laufzeit der IMMOFINANZ-Anleihe beträgt zehn Jahre, die Emissionsrendite wird nach der in den nächsten Tagen stattfindenden Roadshow festgesetzt. Das Volumen umfasst 250 Millionen Euro, angesprochen werden institutionelle Investoren. Die Anleihe besteht aus drei Tranchen, wobei mit 190 Millionen Euro Volumen der Löwenanteil mit AAA geratet ist, 37,5 Millionen Euro werden mit AA bewertet, 22,5 Millionen mit A.

CMBS-Anleihen sind international derzeit die attraktivste Finanzierungsform für die großen Player in der Immobilienbranche, in Österreich stellen sie aber eine absolute Neuheit dar. Voraussetzungen, um die CMBS-Anleihe realisieren zu können, sind das international sehr gute Standing der IMMOFINANZ und die Größe und Qualität des Immobilienportfolios. Da für die Besicherung einer CMBS-Anleihe sehr strenge Maßstäbe gelten, kommen dafür nur langfristig an Mieter erster Bonität vermietete Objekte in Frage, zudem müssen zahlreiche finanztechnische und gesellschaftsrechtliche Voraussetzungen erfüllt sein. Die IMMOFINANZ hat ein speziell für die Besicherung der Anleihe vorgesehenes Portfolio zusammengestellt, dessen Herzstück der für 30 Jahre an die Republik Österreich vermietete City Tower ist.