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Finanzierungen

Die Finanzierungsstrategie der IMMOFINANZ ist auf eine jederzeit ausreichende Liquidität, eine ausgewogene Struktur und Fälligkeit der Kapitalstruktur sowie eine Optimierung der Finanzierungskosten ausgelegt. Die bestmögliche Strukturierung der Fremdfinanzierungen hat eine hohe Relevanz und gehört neben der erfolgreichen Bewirtschaftung der Immobilien zu den entscheidendsten Faktoren für das Gesamtergebnis der IMMOFINANZ.

BEZUGSRECHTSAUSSCHLUSS BEI DER AUSGABE VON WANDELSCHULDVERSCHREIBUNGEN

Bericht des Vorstandes der IMMOFINANZ AG zum Bezugsrechtsauschluss bei der Ausgabe von Wandelschuld-verschreibungen auf Grundlage des Beschlusses der 22. ordentlichen Hauptversammlung der IMMOFINANZ AG vom 01. Dezember 2015. Details entnehmen Sie bitte den nachfolgenden PDFs:

Download: Bericht zum Bezugsrechtsauschluss bei der Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen, 23. Dezember 2016 (476,43 kB, PDF)
Download: Bericht zum Bezugsrechtsausschluss bei der Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen, 20. April 2016 (140,63 kB, PDF)

Finanzierungen im Geschäftsjahr 2017

Im zurückliegenden Geschäftsjahr 2017 wurden Finanzierungen mit einem Volumen von rund EUR 1,6 Mrd. refinanziert. Das entspricht rund 60,0% der gesamten Finanzverbindlichkeiten des fortgeführten Konzerns per 31. Dezember 2017 und betrifft sowohl Verlängerungen als auch Neufinanzierungen.

Im Bereich der Immobilienfinanzierung konnten durch die strategische Zusammenführung von Immobilien einer Marke oder Assetklasse in spezifische Portfolios wirtschaftlich vorteilhaftere Konditionen erzielt werden. Hervorzuheben ist dabei etwa die Refinanzierung der Retail Parks STOP SHOP in insgesamt acht Ländern in mehreren Portfoliofinanzierungen mit einem Volumen von über EUR 414,1 Mio. oder eines Büroimmobilienportfolios in Warschau mit einem Volumen von
EUR 205,0 Mio.

Auf Konzernebene wurde das Volumen ausstehender Anleihen mit historisch hoher Verzinsung durch eine mehrstufige Refinanzierung sowie durch Tilgungen deutlich reduziert. Das gesamte ausstehende Nominale aus Anleihen hat sich damit auf rund EUR 330,0 Mio. verringert (31. Dezember 2016: EUR 628,5 Mio.), wovon rund EUR 32,8 Mio. auf die im März 2018 ausgelaufene Wandelanleihe 2018 entfallen sind. Aktuell ausstehend ist damit nur die im Jänner 2017 neu begebene Wandelanleihe mit einem Volumen von EUR 297,2 Mio., einer Laufzeit bis 2024 und einem Kupon von 2,0%*.

Die liquiden Mittel betragen per 31. Dezember 2017 EUR 479,3 Mio. (inklusive zur Veräußerung gehaltene liquide Mittel). Die gesamten Finanzverbindlichkeiten belaufen sich auf EUR 2,6 Mrd. (31. Dezember 2016: EUR 2,8 Mrd.). Die Nettoverschuldung des Konzerns, also die Verschuldung nach Abzug der liquiden Mittel, beträgt somit EUR 2,1 Mrd. (31. Dezember 2016: EUR 2,6 Mrd.).

* Kuponreduktion um 50 Basispunkte bei Investment-Grade-Rating

Robuste Bilanzstruktur

Die IMMOFINANZ verfügt über eine robuste Bilanzstruktur mit einer Eigenkapitalquote von 46,3% (31. Dezember 2016: 37,8%) sowie einem Netto-Loan-to-Value (Netto-LTV) von 40,8% (31. Dezember 2016: 49,0%).

Die Kennzahl Netto-LTV setzt die Buchwerte der Finanzierungen abzüglich liquider Mittel ins Verhältnis zur Summe der Buchwerte der Immobilien, dem Marktwert der gehaltenen BUWOG-Aktien sowie dem EPRA Net Asset Value (EPRA NAV) des Anteils an der CA Immobilien Anlagen AG (CA Immo).

Finanzierungskosten gesenkt

Der Finanzierungsaufwand sank im zurückliegenden Geschäftsjahr auf EUR 94,9 Mio. (2016*: EUR 110,0 Mio.). Die durchschnittlichen Finanzierungskosten der IMMOFINANZ belaufen sich per 31. Dezember 2017 inklusive der Derivate zur Zinsabsicherung auf 2,31% p.a. (31. Dezember 2016: 3,02% p.a.) bzw. auf 1,97% p.a. exklusive der Derivate (31. Dezember 2016: 2,64% p.a.).

Die durchschnittlichen Finanzierungskosten für Bestandsimmobilien belaufen sich auf 2,00% p.a. exkl. Derivate und 2,51% p.a. inkl. Derivate.

Unbelastetes Immobilienvermögen

Neben dem fremdfinanzierten und durch marktübliche Sicherheiten (z.B. Hypotheken, Verpfändung von Geschäftsanteilen) belasteten Immobilienvermögen sind zum 31. Dezember 2017 EUR 846,1 Mio. bzw. 19,0% (31. Dezember 2016: EUR 755,2 Mio. bzw. 13,9%) des Immobilienvermögens nicht fremdfinanziert und daher unbelastet. Der Anteil der unbelasteten Bestandsimmobilien beläuft sich auf EUR 566,7 Mio. bzw. 16,1% (31. Dezember 2016:
EUR 312,2 Mio. bzw. 9,44%).
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